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（着手：华尔街见闻）
在投资者对硬件本钱上升的担忧中，苹果股价已贯穿八周下降。
周五好意思股收盘，苹果股价微跌0.12%，本周累跌近4%、录得贯穿八周下降，创下了自2022年5月以来最长的连跌记载。
（苹果股价跌至前年10月中旬水平）
苹果股价自前年12月创下的52周高点288好意思元，回落至现在的248好意思元隔壁，跌幅高达13.8%。此外比较于科技七巨头其他身分股，自前年7月份以来，苹果的资金流出情况尤为明显。
（科技七巨头资金净流入趋势图）
抛售压力的中枢导火索源自供应链端的预警。芯片巨头英特尔近期发布的悲不雅引导激发了市集对存储组件本钱飙升的畏俱。由于AI硬件需求激增，存储芯片价钱正在资格剧烈飞腾，市集大齐担忧这将严重侵蚀包括苹果在内的浮滥电子巨头的毛利率。
关联词尽管市集热诚低迷，华尔街见闻说起，高盛在最新陈述中看护了对苹果的“买入”评级，并提倡投资者忽略短期杂音，在1月29日公司发布2026财年第一季度财报前“抄底”。
高盛以为，苍劲的iPhone换机周期和AI功能的落地将撑合手其功绩超出预期。
存储本钱激增激发利润率担忧
市集对苹果近期走势的悲不雅热诚，主要源于存储芯片价钱的快速飞腾。
华尔街见闻说起，英特尔首席财务官David Zinsner在财报发布后坦言，尽管公司已锁定了上半年的供应，但存储价钱鄙人半年可能成为挑战。
Counterpoint Research的数据进一步加重了这种担忧，该机构预测，受AI硬件需求推动，存储组件本钱在本季度将飙升40%至50%，并在2025年第四季度出现过访佛的涨幅。
这一趋势对苹果组成了平直要挟。IDC盘考标明，在高端智高手机（如iPhone）的物料清单中，存储组件约占总本钱的10%至15%。Benchmark分析师Cody Acree指出：
此外由于存储芯片制造商如好意思光、闪迪等将产能转向利润更丰厚的AI数据中心组件，导致传统的智高手机和PC用DRAM及NAND供应垂死。
UBS分析师David Vogt在陈述中劝诫称，尽管苹果的供应契约可能缓解3月季度的影响，但跟着下一代iPhone出产的推动，6月和9月季度的风险将显赫加多。
Vogt预测，存储芯片紧缺可能导致苹果毛利率受到50至100个基点的冲击。基于此，UBS看护了对苹果的“中性”评级，见地价为280好意思元。
高盛不雅点：回调即买入良机
尽管本钱端濒临通胀压力，高盛分析师Michael Ng却以为现在是买入苹果股票的最好时机。
高盛将苹果的见地价设定为320好意思元，并预测苹果将在行将到来的财报中交出一份优异的答卷。
高盛预测，苹果2026财年第一季度的营收将达到1374亿好意思元，同比增长11%。其中，iPhone业务将是主要的增长引擎，预测营收将同比增长13%至780亿好意思元。这一增长由两大因素初始：
此外，高盛强调了明天居品管线对股价的撑合手作用。陈述指出，跟着iPhone 17系列的需求优于前代，以及明天折叠屏iPhone（iPhone Fold）的预期推出，苹果正转向“一年两更”的发布周期。
连合iOS和Siri的升级，以及与谷歌Gemini的互助，iPhone行为AI时期首选硬件进口的地位将进一步沉稳，从而不绝换机高潮。
华尔街共鸣与估值出路
从估值角度看，苹果现在的预期市盈率约为30倍，略高于行业平均水平，但洽商到其盈利增长的浮现性，分析师大齐以为这一溢价是合理的。
高盛预测，苹果第一季度每股收益（EPS）将达到2.66好意思元，与市集共鸣一致，且毛利率将看护在47.7%的肃穆水平。
华尔街举座对苹果还是保合手看多作风。在42位散失该股的分析师中，有21位予以“强力买入”评级。Evercore ISI重申了“跑赢大盘”评级及330好意思元的见地价，以为iPhone销售将同比增长17%。
Wedbush分析师Dan Ives更是给出了全街最高的350好意思元见地价，以为2026年将是苹果AI策略阶梯图全面伸开的“里程碑式的一年”。
跟着1月29日财报日的左近，市集正屏息以待，看苹果能否在存储本钱的阴暗下，通过苍劲的AI末端需求重塑增长叙事。
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